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基金入門

LOF基金具有的特點有哪些_lof基金的基本原理是什么

作者:財經新聞網   來源:基金入門與技巧   瀏覽:199   評論:0
內容摘要:  (文章原標題: LOF基金投資技巧和特點)  LOF基金具有的特點有哪些_lof基金的基本原理是什么。LOF基金稱為"上市型開放式基金"。也就是上市型開放式基金發行結束后,投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額,想要上網拋出,...

  (文章原標題: LOF基金投資技巧和特點)

  LOF基金具有的特點有哪些_lof基金的基本原理是什么。LOF基金稱為"上市型開放式基金"。也就是上市型開放式基金發行結束后,投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額,想要上網拋出,須辦理一定的轉托管手續;同樣,如果是在交易所網上買進的基金份額,想要在指定網點贖回,也要辦理一定的轉托管手續。7月7日

LOF基金具有的特點有哪些_lof基金的基本原理是什么

  LOF基金具有的特點有哪些

  1、交易費用低

  投資者通過二級市場交易基金,可以減少交易費用。開放式基金在場外交易的費用包括申購費和贖田費。股票型基金場外交易的費用之和一般在1.5%以上;債務型基金的交易費用也在0.6%以上。

  而LOF基金在二級市場交易,可以大幅減少這些費用。在二級市場交易的LOF基金只需繳納券商傭金。券商擁金標準實行最高0.3%向下浮動的制度。可以視交易量大小向下浮動,很多務商的傭全都在0.1%左右。

  2、交易速度快

  目前開放式基金的場外交易采用未知價交易,今天(T+0)買入基金,明天(T+1日)可以確認交易,最早在后天(T+2)才能贖回去。贖回后的資金在第4天(T+3日)才能從基金公司劃出,之后還要經過托管銀行、代銷機構的劃轉,要在贖回后的第5個交易(T+7日)才能收到贖回款。這樣一進一出最快也要8天時間。

  如果投資者通過二級市場交易LOF基金,就可以大幅縮短交易周期。二級市場上采用“T+1”的交易制度,也就是買入的第二個交易日就能賣出。投資者發出的買入委托只要價格合適,幾秒鐘就可以交易完成,基金直接到賬。如果不想持有了,在買入基金的第二天(T+l日)就可以賣出,在賣出的同時所得資金會劃入投資者的資金賬戶中,然后可以再交易。

  3、套利機會

  LOF的場外交易和二級市場交易可以同時進行。由于基金凈值是每日交易所收市后按基金資產當日的凈值計算的,場外交易以當日的凈值為難采用未知價交易。

  二級市場交易以昨天基金凈值作為參考,具體價格由供求關系決定。因此,LOF的場外交易價格和二線市場價格并不相等,如果二者價格出現較大偏差時,足夠沖抵交易手續費,投資者就有了套利機會。

  投資者要注意,利用LOF套利的機會很少出現。二級市場價格總是不會偏離基金凈值太多。因為一旦二級市場價格低于場外交易價格,大量投資者都會在同一時間買入二級市場的LOF,并在場外賣出,這會造成二級市場價格上漲,直到與場外交易價格持平。當二級市場價格高于場外交易價格時,投資者又會在場外買入,而在二級市場賣出,這又會導致二級市場價格下跌,直到兩種價格再次趨同。

  lof基金的基本原理是什么

  LOF基金套利操作提供給投資者兩種套利機會。

  1、當LOF基金二級市場交易價格超過基金凈值時,以下簡稱A類套利,LOF基金有二級市場交易價格和基金凈值兩種價格。LOF基金二級市場交易價格如股票二級市場交易價格一樣是投資者之間互相買賣所產生的價格。而LOF基金凈值是基金管理公司利用募集資金購買股票、債券和其他金融工具后所形成的實際價值。交易價格在一天交易時間里,是連續波動的,而基金凈值是在每天收市后,由基金管理公司根據當天股票和債券等收盤價計算出來的。凈值一天只有一個。

  當LOF基金二級市場交易價格超過基金凈值時,并且這樣的差價足夠大過其中的交易費用(一般申購費1.5%+二級市場0.3%交易費用),那么A類套利機會就出現了。

  具體操作:

  1)進入相關券商資金賬戶(該賬戶必須掛深圳股東卡),選擇股票交易項目下的“場內基金申贖”,輸入LOF基金代碼,然后點擊“申購”和購買金額后,完成基金申購;

  2)T+2交易日,基金份額將到達客戶賬戶。也就是說,您星期一申購的LOF基金,如中間無休息日,份額將星期三到您的賬戶;

  3)從申購(也包括認購)份額到達您賬戶的這一天開始,任何一天,只要市場價格大于凈值的幅度超過套利交易費用(一般情況下,該費用=1.5%申購費+0.3%交易費用=1.8%),無風險套利機會就出現了。

  比如,您以1元凈值申購,二級市場價格在1.018元以上時,例如價格在1.04元,那么,您以1.04元賣出。扣除交易費用0.018元,您將獲益1.04-1.018=0.022元,收益率達2.2%。

  以上是A類套利過程。

  2、當LOF基金二級市場交易價格低于基金凈值時(這種情況常常出現于熊市或下跌市。),以下簡稱B類套利。

  當LOF基金二級市場交易價格低于基金凈值時,并且這樣的差價足夠大過其中的交易費用(一般情況下,該費用=二級市場0.3%交易費用+贖回費用0.5%=0.8%)時,那么B類套利機會就出現了。

  具體操作:

  1)進入相關券商資金賬戶(該賬戶必須掛深圳股東卡),選擇股票交易,象正常股票買賣交易一樣,輸入基金代碼(注意:此處不進入“場內基金申贖”)買入,即可。這個過程被稱為LOF基金二級市場買入,和買賣封閉式基金一樣。

  2)您在二級市場買入的LOF基金份額,在第二天(T+1日)到達您的賬戶,從這一天開始,任何一天,當LOF基金二級市場交易價格低于基金凈值時,并且這樣的差價足夠大過其中的交易費用(一般情況下,0.8%)時,那么您就可以在股票交易項目下的“場內基金申贖”贖回了。

  例如,您第一天以1.0元在二級市場買入LOF基金,第二天您就可以贖回了,并且您贖回時,當天基金凈值是1.04元,那么扣除0.008元交易費后,您獲益0.032元,收益率達3.2%。

  (以上是B類套利過程)


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