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基金新聞

公募基金20年間賺兩萬億基民為什么感覺沒賺到錢

作者:財經新聞網   來源:新浪財經   瀏覽:130   評論:0
內容摘要:回首公募基金20年(1998-2018)的發展史,在老百姓(58.450,-1.00,-1.68%)眼中,最鮮活的便是一只只基金產品,1998年3月27日,傳統封基——基金開元和基金金泰宣告成立,正式拉開了公募基金發展的序幕,從傳統封閉式的興衰……
公募基金20年間賺兩萬億基民為什么感覺沒賺到錢
回首公募基金20年(1998-2018)的發展史,在老百姓(58.450,-1.00,-1.68%)眼中,最鮮活的便是一只只基金產品,1998年3月27日,傳統封基——基金開元和基金金泰宣告成立,正式拉開了公募基金發展的序幕,從傳統封閉式的興衰,到開放式基金的創新迭出、QDII基金的揚帆出海,再到近兩年公募FOF以及養老目標基金的加速推動,都記錄和抒寫了公募基金發展波瀾壯闊的20年。
根據中基協最新的數據,截至2019年2月底,我國境內共有基金管理公司122家,其中,中外合資公司44家,內資公司78家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家,保險資管公司2家。以上機構管理的公募基金資產合計14.29萬億元。
基金20年分紅數據
1998-2018年,公募基金累計分紅25100.59億元,累計利潤21110.90億元,基金分紅金額比基金利潤金額多3989.69億元。
①1998-2018年公募基金行業分紅總額:25100.59億元
②1998-2018年各個類型基金的分紅總額
③1998-2018年基金公司旗下基金分紅總額
公募基金20年間賺兩萬億基民為什么感覺沒賺到錢
20年基金利潤
1998年至2018年的21年中,伴隨著股票市場、債券市場、貨幣市場等基金投向市場的發展與起伏,不同年度、不同基金品種、不同基金投資者的差異較大,但從整體和匯總角度統計,公募基金產品在此期間累計利潤總額21110.90億元,這意味著全體基金投資者全部時間內的整體收益是21110.90億元。
①1998-2018年公募基金行業利潤總額:21110.90億元
②1998-2018年各個類型基金的利潤總額
③1998-2018年基金公司旗下基金利潤總額
以上數據來源銀河證券研究中心,其中基金分類是股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、QDII基金、其他基金。
基金的分紅與利潤
(1)基金分紅
說到基金分紅,一部分人可能聯想到股票的分紅。股票的分紅,是上市公司對經營收益的一種分配,是對股權擁有者的一種回報;是企業實際經營成果的分配,與股價無關,與資本市場的表現無關。所以,在熊市中,高分紅的股票仍然可以帶來穩定的現金流。
基金經理投資股票,收益不外乎來自于資本利得(低買高賣的價差),以及股票的分紅。很顯然,在A股的大環境下,基金分紅更依賴資本利得的收益,這跟資本市場的走勢有很大的關系。(偏股類基金的分紅)
基金,是通過單位凈值的高低來衡量價值的,投資者也是以每天收盤后的基金凈值來交易的。在基金分紅后,單位凈值會相應的下降,所以很多投資者會認為是“左手倒右手”的把戲,沒有太大的意義。
基金分紅其實也是有意義的。
△對投資者來說,分紅可以獲得現金流,但投資者通過部分贖回的方式,一樣也可以獲得現金流。
△對于現金分紅,分紅的派發是沒有費用的,而自己贖回則會收取費用;對于紅利再投資的話,也不需要申購費用,這無形中幫投資者省了些錢。
△基金經理畢竟比普通投資者專業,一般會選擇比較恰當的時機來分紅,而普通投資者往往會在低點賣出、高點買入,在獲取現金流上的代價不同。
(2)基金利潤
基金利潤減去申購贖回費用后是基民最終收益。
從基金的利潤數據來看,股票基金和混合基金20年來賺取了這么多利潤。但是為什么基民感覺沒有賺到錢?主要是因為基金利潤不等于基民收益,中間基民需要支付認購費、申購費與贖回費,加上申購贖回頻繁的話,交易費用會大幅度侵蝕利潤。
貨幣基金的利潤就是基民的收益
我們在買賣貨幣基金的時候,發現是沒有申購費和贖回費的。貨幣基金的利潤全部給了基金投資者。加上貨幣基金以七日年化、萬份收益的方式展示,將受益曲線“磨平”。給人的感覺,就是貨幣基金每天都在賺。這也是大部分投資選擇貨幣基金的原因。當然,貨幣基金也有著向凈值型產品發展的趨勢。
個別基金投資出現虧損
從數據來看,有的基金公司劍走偏鋒,其旗下基金凈值往往波動比較大。加上,基金投資者也有股市里“追漲殺跌”的現象,往往頻繁交易或者持有時間過短。這也是基民不賺錢的重要原因。
綜合來看,股基長期利潤不錯但波動大;債基機構定制利潤穩定;貨基老百姓持有基數大利潤穩中有進。
未來的趨勢,從買一類基金,如偏股基類、債基或貨基等,逐步過渡到各類基金的配置。
標題:公募基金20年間賺兩萬億基民為什么感覺沒賺到錢
鏈接:http://finance.sina.com.cn/money/fund/fundzmt/2019-04-14/doc-ihvhiewr5687513.shtml

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